Công ty cổ phần được phát hành trái phiếu là một trong những hình thức huy động vốn quan trọng, giúp doanh nghiệp mở rộng hoạt động kinh doanh mà không làm pha loãng quyền kiểm soát của cổ đông. Cùng ACC Long An khám phá chi tiết để áp dụng hiệu quả.

1. Công ty cổ phần được phát hành trái phiếu không?

Công ty cổ phần hoàn toàn được phép phát hành trái phiếu theo quy định của pháp luật Việt Nam, cụ thể là Luật Doanh nghiệp 2020, vốn cho phép loại hình doanh nghiệp này huy động vốn thông qua các loại chứng khoán như cổ phần và trái phiếu. Điều này được khẳng định rõ ràng tại Điều 111 của Luật Doanh nghiệp 2020, nơi quy định công ty cổ phần có quyền phát hành cổ phần, trái phiếu và các loại chứng khoán khác để tăng vốn điều lệ hoặc phục vụ mục đích kinh doanh.

Việc công ty cổ phần được phát hành trái phiếu không chỉ giúp doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn dài hạn mà còn đa dạng hóa công cụ tài chính, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất vay ngân hàng có thể biến động. Tuy nhiên, quyền này phải tuân thủ các điều kiện nghiêm ngặt từ Luật Chứng khoán 2019, coi trái phiếu là một loại chứng khoán nợ, yêu cầu công ty phải đảm bảo khả năng thanh toán gốc và lãi đúng hạn

2. Điều kiện pháp lý để công ty cổ phần phát hành trái phiếu

Để công ty cổ phần được phát hành trái phiếu, doanh nghiệp phải đáp ứng đầy đủ các điều kiện theo Luật Doanh nghiệp 2020 và Luật Chứng khoán 2019.

Trước hết, công ty cần có tình hình tài chính ổn định, không thuộc diện bị kiểm soát đặc biệt hoặc đang trong quá trình giải thể, phá sản theo quy định tại Điều 111 Luật Doanh nghiệp 2020. Điều này đảm bảo rằng việc phát hành trái phiếu không làm gia tăng rủi ro cho nhà đầu tư.

Thứ hai, theo Nghị định 153/2020/NĐ-CP, công ty phải lập kế hoạch phát hành chi tiết, bao gồm mục đích sử dụng vốn, kỳ hạn trái phiếu và phương thức thanh toán, đồng thời công bố thông tin minh bạch để nhà đầu tư có thể đánh giá rủi ro.

Nghị định 08/2023/NĐ-CP đã bổ sung quy định về việc chào bán trái phiếu riêng lẻ, cho phép công ty cổ phần tiếp cận đối tượng nhà đầu tư chuyên nghiệp mà không cần đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước nếu số lượng nhà đầu tư không vượt quá 100 trong một năm.

Xem thêm: Trái phiếu chính quyền địa phương là gì?

3. Quy trình phát hành trái phiếu đối với công ty cổ phần

Quy trình công ty cổ phần được phát hành trái phiếu được quy định chi tiết tại Nghị định 153/2020/NĐ-CP và các văn bản sửa đổi, nhằm đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả. Quy trình này thường được chia thành các bước cụ thể, giúp doanh nghiệp thực hiện một cách có hệ thống.

Bước 1: Lập kế hoạch và phê duyệt nội bộ

Công ty cổ phần cần xây dựng kế hoạch phát hành trái phiếu, bao gồm số lượng, mệnh giá, lãi suất và mục đích sử dụng vốn, sau đó trình Hội đồng quản trị hoặc Đại hội đồng cổ đông phê duyệt theo Điều 111 Luật Doanh nghiệp 2020.  

Bước 2: Chuẩn bị hồ sơ và đăng ký với cơ quan quản lý

Hồ sơ phát hành bao gồm quyết định phê duyệt, bản cáo bạch trái phiếu, báo cáo tài chính kiểm toán và các tài liệu liên quan theo Nghị định 153/2020/NĐ-CP.  

Bước 3: Chào bán và phân phối trái phiếu

Sau khi được chấp thuận, công ty tiến hành chào bán qua các tổ chức trung gian như công ty chứng khoán hoặc ngân hàng, giới hạn đối tượng theo quy định của Luật Chứng khoán 2019.  

Bước 4: Đăng ký giao dịch và giám sát sau phát hành

Sau chào bán thành công, trái phiếu được đăng ký lưu ký tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam, và công ty thực hiện nghĩa vụ thanh toán lãi và gốc theo lịch trình.  

Xem thêm: Hướng dẫn đăng ký niêm yết trái phiếu doanh nghiệp

4. Lợi ích và rủi ro khi công ty cổ phần phát hành trái phiếu

Việc công ty cổ phần được phát hành trái phiếu mang lại nhiều lợi ích thiết thực cho doanh nghiệp, đặc biệt trong việc huy động vốn dài hạn mà không làm thay đổi cấu trúc cổ phần. Theo Luật Doanh nghiệp 2020, trái phiếu giúp công ty tiếp cận nguồn vốn từ nhà đầu tư cá nhân và tổ chức với chi phí thấp hơn vay ngân hàng, đồng thời lãi suất cố định giúp lập kế hoạch tài chính ổn định.

Hơn nữa, phát hành trái phiếu nâng cao hình ảnh doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán, thu hút đối tác chiến lược và cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng sau này. Nghị định 153/2020/NĐ-CP hỗ trợ hình thức phát hành riêng lẻ, cho phép công ty linh hoạt trong việc chọn nhà đầu tư, giảm thủ tục hành chính so với phát hành cổ phiếu. Tuy nhiên, rủi ro cũng không nhỏ, như áp lực thanh toán nợ định kỳ có thể ảnh hưởng đến dòng tiền nếu kinh doanh gặp khó khăn, dẫn đến nguy cơ vỡ nợ theo quy định của Luật Chứng khoán 2019.

5. Câu hỏi thường gặp

Công ty cổ phần có thể phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế không?

Có, công ty cổ phần được phép phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế theo Nghị định 153/2020/NĐ-CP và các sửa đổi tại Nghị định 08/2023/NĐ-CP, nhưng phải đáp ứng điều kiện về quy mô vốn và sự chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.  

Phát hành trái phiếu có ảnh hưởng đến quyền lợi cổ đông không?

Phát hành trái phiếu không làm pha loãng quyền kiểm soát của cổ đông như phát hành cổ phần, theo Luật Doanh nghiệp 2020, vì trái phiếu chỉ là công cụ nợ chứ không phải vốn chủ sở hữu.  

Làm thế nào để hủy bỏ đợt phát hành trái phiếu nếu cần?

Công ty cổ phần có thể hủy bỏ đợt phát hành nếu chưa hoàn tất chào bán, theo quy định tại Nghị định 153/2020/NĐ-CP, bằng cách thông báo công khai và hoàn trả tiền cho nhà đầu tư nếu đã nhận.  

Công ty cổ phần được phát hành trái phiếu là cơ hội huy động vốn hiệu quả, nhưng đòi hỏi sự tuân thủ nghiêm ngặt pháp luật để tránh rủi ro. Nếu bạn đang cân nhắc thực hiện, hãy liên hệ ACC Long An ngay hôm nay để nhận tư vấn chuyên sâu, hỗ trợ từ A đến Z với đội ngũ luật sư giàu kinh nghiệm, đảm bảo thành công và an toàn pháp lý cho dự án của bạn.